山西五洲智信资信评估有限公司（以下简称“本公司”）信用等级评价流程包括评级准备、实地调查、初评阶段、评定等级、结果反馈与复评、结果发布、跟踪评级和资料存档八个阶段。具体应严格按照以下程序进行：

第一章  评级准备

评级准备阶段主要包括客户申请、审核评价受理、签订合同、成立评级小组、客户提供资料、制定评级工作方案等操作环节。

（一）客户申请

客户申请可以分为两类，一类是客户主动委托开展评级业务；一类是本公司主动向客户营销评级业务，并由客户提出评级申请。接受客户委托的申请后，调查及协调部进行初步调查。

（二）评价受理

确定接受客户评级委托后，评级对象（客户）与公司签订《信用评级委托协议》，并收取本次信用评价费用的10%作为项目定金。定金款到账后，调查及协调部根据评级项目特点成立专门的调查小组并指定调查小组负责人，向其下达《信用评级任务确认书》和 《信用评级流程控制单》，同时向评级对象（客户）提供《客户信用等级评价申报材料清单》。

（三）信息审核

评级对象（客户）按调查小组要求提供材料，并对所提供材料的真实性负责。调查小组对评级对象（客户）提交的材料做初步审查，必要时查阅客户在工商、税务、质检、金融、商务、会计事务所等部门的确定信息以及客户过往评级资料，确定材料中遗漏、缺失、错误的信息并通知评级对象（客户）进行补充，以保证评级材料的完整性、真实性。

第二章  实地调查

依据对收集资料的初步审查结果，本公司确定详尽的评级对象（客户）实地调查内容。实地调查包括与评级对象（客户）的高层管理人员及相关人员访谈、查看评级对象（客户）现场、对评级对象（客户）关联的机构进行调查与访谈等方面的工作。调查小组在实地考察和访谈之后，应根据实际情况随时修改或补充相关资料，并建立完备的实地调查汇总报告。对单一被评企业，每次现场考察和访谈总体时间一般不少于2个工作日，集团类企业不少于4个工作日。

实地调查具体工作内容包括：

（一）现场访谈

根据信用评价工作方案，调查小组对评级对象（客户）或相关机构进行现场访谈。

访谈对象包括：评级对象（客户）的高层管理人员，以及财务、生产、销售、技术、人事、规划等部门负责人；金融机构、主管部门、工商税务部门、主要业务往来单位等与评级对象（客户）关联的组织机构。调查小组对访谈对象的选择应根据重要性原则来确定。

访谈内容包括：评级对象的基本情况，主营业务及主导产品，生产技术及设备，原料、能源供应及保障，市场销售、关联交易与同业竞争，组织结构与内部控制，高管人员及管理素质，财务状况与重要会计明细，发展规划与项目投资，资金使用及偿还计划，股东、政府及银行支持，担保、诉讼及其他重要事项等。

（二）实地考察

实地考察评级对象现场，对其生产经营全貌建立感性认识，并进一步实地核实其生产经营现状、资产规模、在建项目等。

（三）资料整理

在现场访谈和实地考察结束后，调查小组对评级对象（客户）提供的以及通过公开信息所收集的相关资料进行归类、整理，可对照评级资料清单并结合评价业务需要进一步要求评级对象补充相关资料。

（四）调研汇报

在整个实地调查结束后，调查小组将所有资料和信息汇总并初步整理分析，准备调研汇报。调查及协调部负责人组织有相关行业经验的分析师听取调研汇报，调查小组组长介绍现场调研的整个过程、评级对象（客户）的总体情况并提交《实地调查报告》。

第三章  评级分析

调查小组在完成实地调查后，开始进入评级分析阶段。评价及标准部应组成专门的评级小组，视评级对象的实际情况安排初评工作进度。从初评工作开始日到信用评级报告初稿完成日，单个主体评级不应少于15个工作日，客户集团评级不应少于45个工作日。

在此阶段，评级小组应遵循以下工作要求：

（一）资料分析

完成资料收集整理后，评级小组应当根据与评级对象（客户）相适应的评级指标体系和评级方法，对评级材料深入分析。信用评价人员应当对评级对象（客户）的经营环境、经营能力及状况、财务、风险因素及抗风险能力等方面进行评价；对特殊行业的评级对象还应当分析影响评级对象（客户）的特殊风险。

（二）初评定级

评级小组利用评级软件对收集资料进行定性与定量相结合、静态与动态相结合的综合分析，初步确定评级对象的信用等级，并拟定信用评级报告（初稿）；

（三）初评审核

评级小组撰写的信用评级报告（初稿）须依序经过评价及标准部负责人初审和审核及稽查部二审审核，并在报告上签署审核人姓名及意见。如在审核中发现问题，应当及时修正，并重新审核。

第四章  评定等级

评定等级阶段主要包括：评审准备、信用等级审定和评级报告修改。评定等级是资信评审委员会听取项目评级小组情况介绍，对信用评级报告（初稿）进行讨论、质疑、审核，提出修改意见并根据信用等级评定办法，决定评级对象信用等级的过程。

具体的信用等级评定流程如下：

（一）评审准备

评级小组向资信评审委员会提交二级审核后的信用评级报告（初稿）。资信评审委员会确定评审时间和参加评审会的评审委员，同时将评级报告（初稿）交送给参会评审委员和审核及稽查部。

（二）信用等级审定

资信评审委员听取评级小组情况介绍，并对信用评级报告（初稿）进行讨论、质疑、审核，提出信用评级报告的修改意见；并根据信用等级评定办法及级别限制条件，决定评级对象的信用等级，评级结果须经2/3以上的与会评审委员投票表决的方式表决通过方可有效。

（三）评级报告修改

评级小组按照资信评审委员会意见修改信用评级报告。修改后的信用评级报告需再次经部门负责人初审、审核及稽查部再审和资信评审委员会三审的审核程序，最终形成信用评级报告（征求意见稿）。

第五章  评级结果反馈与复评

评价及标准部在评级结果确定后，将信用评级报告（征求意见稿）及《意见反馈表》送交评级委托方，评级对象（客户）在收到评级结果之日起5个工作日内提出反馈意见。客服及投诉部接收后将反馈意见送交评价及标准部、审核及稽查部和资信评审委员会秘书。

如果评级对象（客户）对评级结果没有异议，则评级结果为首次评级的最终信用级别。

如果评级对象（客户）对评级结果有异议，并在规定的时限内向本公司提出复评申请和补充材料，由评级小组向资信评审委员会申请复评。

如果评级对象（客户）对评级结果有异议，但不能在规定的时限内提供充分、有效的补充材料，本公司可不受理复评请求。

资信评审委员会受理复评后，评级小组根据补充的材料，按照本细则的三、四条程序重新评级。复评结果为此次评级的最终信用级别，且复评仅限一次。

第六章  结果发布

信用评级结果的发布要依据国家有关法律法规的规定和信用评级业务主管部门的规定，根据评级对象（客户）的意愿，在山西省第三方信用评级信息服务系统公告发布。

信用评级结果公告发布的内容一般包括评级对象（客户）名称、信用等级、简要描述及主要支持数据。

第七章  跟踪评级

根据信贷市场和银行间债券市场信用评级规范，按照评级业务主管部门要求，本公司在信用等级时效限定期内按以下要求安排跟踪评级工作：

（一）时间要求

跟踪评级一般自信用评级报告完成之日起开始，分为定期跟踪评级和不定期跟踪评级，每年度至少出具一次跟踪评级报告。

（二）关注内容

跟踪评级期间，评价及标准部将持续关注评级对象（客户）公布的季报和年报、外部经营环境的变化、影响其经营或财务状况的重大事项、履行债务的情况等因素。

若评级对象（客户）有分立、合并、转制、破产、清算、增资、减资、主要管理人员变动、所在行业政策变化等可能影响信用等级的重大事项，需要向资信评审委员会重新提出信用等级评价的申请，本公司也会主动对评级对象（客户）进行跟踪评价，并就该事项进行电话访谈或实地调查，据实确认或调整信用等级，并发布跟踪评价报告。

（三）主要程序

评价及标准部按时间要求统计需进行跟踪评级的客户名单，并根据原评级报告撰写人、客户所属行业等进行跟踪评级人员安排。跟踪评价主要包括跟踪、调查、反馈、处理等手段。跟踪与调查完毕后，信息跟踪人员须填写《跟踪信息表》并附《客户信息跟踪调查报告》和要求客户及有关部门提供的资料。

评价及标准部收到《跟踪信息表》、《客户信息跟踪调查报告》后，从初评程序起开始对该客户进行信用等级评价。

评价小组负责组织落实本组跟踪评级项目，需在两周内提交跟踪评级报告，跟踪评级报告应当与首次评级报告保持连贯。

（四）跟踪评级结果发布

(1)跟踪评级的最终结论包括：“升级等级”、“正面”、“稳定”、“不确定”、“负面”、“降级等级”、“取消评级”、“列入评级观察”8种。

(2)对于定期跟踪评级，评级机构应在正式出具评级报告后第6个月发布定期跟踪报告。

(3)不定期跟踪评级自首次评级报告发行之日起进行。不定期跟踪评级结果若发生变化，应在不定期跟踪分析结束后下1个工作日内向评级业务主管部门报告并发布评级结果变化情况；若无变化，应在不定期跟踪评级分析结束后7个工作日内向评级业务主管部门报告并发布评级结果。

第八章  文件存档

评级小组将评级对象（客户）的原始资料、评价过程中的文字资料进行分类整理，作为工作底稿存档；

评级对象（客户）提供的全套资料按照保密级别归档，对评级对象（客户）特别要求保密的文件，应作为机密文件单独存档。

为及时将评级资料整理、归档，确保评级档案的合规、完整，文件存档是评级机构出具正式信用评级报告前的必须环节。

（一）评级资料整理

信用评级过程中形成了大量的评级对象（客户）相关资料，包括原始资料、评级工作文件、评级报告（终稿）。其中原始资料有评级对象提供的原始资料、各工作小组收集的资料、相关部门提供的关于评级对象的资料；评级工作文件有实地调查报告、工作底稿、信用评级流程控制单等评级过程中形成的文件；信用评级报告（终稿）是评级对象无意见后的信用评级报告最终稿。

在出具正式报告前，评级小组应将评级资料进行归类整理，分为电子资料和书面资料。

（二）评级资料存档

评级小组将《评级资料及存档资料清单》提交信息及档案管理部。

信息及档案管理部负责审核待存档资料是否与清单相符、是否完整合规，信用评级报告（终稿）是否有三级审核责任人的签字。

信息及档案管理部负责将已审核签字的评级报告（终稿）、评级小组送交的待存档资料、存档资料清单一并移交档案室正式存档。